Styret har utarbeidet retningslinjer og strategi for kapitalforvaltningen, som blir revidert minst én gang i året. Denne fastsetter hovedsakelig strategi for plassering av pensjonskassens finansielle midler, risikorammer og krav til løpende oppfølging.
Forvaltningen følger følgende hovedprinsipp:
- Pensjonskassens eiendeler investeres for å oppnå best mulig avkastning innenfor forsvarlige risikorammer og det til enhver tid gjeldende regulatoriske krav
- Kapitalen plasseres ut fra et langsiktig perspektiv og skal tåle svingninger uten å måtte redusere risikoen i porteføljen når det ikke er ønskelig
- Porteføljen skal være godt diversifisert med hensyn til porteføljens risikofaktorer
Med utgangspunkt i pensjonskassens forvaltningsprinsipp og risikobærende evne forvaltes kollektivporteføljen etter følgende rammer:
| Målsatt % | Nedre ramme | Øvre ramme | |||
| Bank/Pengemarked | 2 | 1 | 5 | ||
| Utlån | 2 | 0 | 5 | ||
| Obligasjoner | 45 | 38 | 55 | ||
| Norsk IG* | 15 | 0 | 30 | ||
| Hold til forfall | 7 | 0 | 15,0 | ||
| Global IG | 18 | 0 | 25 | ||
| Global High Yield | 5 | 0 | 7,5 | ||
| Aksjer | 35 | 30 | 40 | ||
| Nordiske aksjer | 7 | 4 | 11 | ||
| Globale aksjer | 27 | 22 | 32 | ||
| Eiendom | 13 | 10 | 20 | ||
| Belånt eiendom | 0 | 0 | 4 | ||
| Ikke belånt eiendom | 13 | 10 | 20 | ||
| Alternative Investeringer | 3 | 0 | 6 | ||
| Hedgefond | 0 | 0 | 4 | ||
| Infrastruktur | 1 | 0 | 4 | ||
| Private equity | 2 | 0 | 4 | ||
| TOTALT | 100 | ||||
Det vises for øvrig til årsrapportene, hvor det fremgår hvilke fondsinvesteringer pensjonskassen er investert i. Langsiktigheten i vår investeringsstrategi medfører at det normalt ikke er vesentlige endringer i løpet av året.
